Лизинг

 
 

Лизинг




Лізинг (англ. Leasing від англ. To lease - здати в оренду) - вид фінансових послуг, форма кредитування при придбанні основних фондів підприємствами або дуже дорогих товарів фізичними особами.
Лізингодавець зобов'язується придбати у власність певне лізингоодержувачем майно у вказаного ним продавця і надати лізингоодержувачу це майно за плату в тимчасове володіння і користування. Найчастіше це здійснюється для підприємницьких цілей, проте з 1 січня 2011 року в Росії це не обов'язково. У світовій практиці широко поширений споживчий лізинг. [1] Договір може передбачати, що вибір продавця та купованого майна робить лізингодавець. Лізингоодержувач може спочатку бути власником майна.
По суті, лізинг - це довгострокова оренда майна з подальшим правом викупу. Законодавство різних країн по-різному розглядає податкові наслідки лізингу. У Росії лізинг дозволяє застосовувати прискорену амортизацію, можливо перерозподіл термінів сплати ПДВ.
предмет лізингу
Предметом лізингу є будь-які неспоживчі речі, в тому числі підприємства, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно.
Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке федеральними законами заборонено для вільного обігу або для якого встановлений особливий порядок звернення.
Земельні ділянки не можуть бути самостійним предметом договору лізингу. Що міститься в ст. 666 Цивільного кодексу Російської Федерації та ст. 3 Федерального закону «Про фінансову оренду (лізингу)» заборона не поширюється на випадки, коли предметом лізингу служать будинок (споруду), підприємство, інший майновий комплекс (постанови Президії Вищого Арбітражного Суду Російської Федерації від 16.09.2008 No. 4904/08 і 8215 / 08).
Предмет лізингу, переданий у тимчасове володіння і користування лізингоодержувачу, є власністю лізингодавця. Предмет лізингу, переданий лізингоодержувачу за договором фінансового лізингу, враховується на балансі лізингодавця або лізингоодержувача за угодою сторін.
види лізингу
Залежно від терміну корисного використання об'єкта лізингу та економічної сутності договору лізингу розрізняють:
Фінансовий лізинг (фінансова оренда). Термін договору лізингу порівняємо з терміном корисного використання об'єкта лізингу. Як правило, після закінчення договору лізингу залишкова вартість об'єкта лізингу близька до нуля, і об'єкт лізингу може без додаткової оплати перейти у власність лізингоотримувача. По суті, є одним із способів залучення лізингоодержувачем цільового фінансування (в цілях придбання об'єкта лізингу).
Операційний (оперативний) лізинг. Термін договору лізингу істотно менше терміну корисного використання об'єкта лізингу. Зазвичай предметом лізингу є вже наявні в розпорядженні лізингодавця активи (може не бути третьої сторони - продавця). Після закінчення договору об'єкт лізингу або повертається лізингодавцю і може бути переданий в лізинг повторно, або викуповуєтьсялізингоодержувачем за залишковою вартістю. Лізингова ставка зазвичай вища, ніж з фінансового лізингу. За економічною сутністю є різновидом оренди. У Російській Федерації операційний лізинг законодавчо не регулюється, тому контракти, по суті є операційним лізингом, полягають у вигляді договорів оренди.
В договорах лізингу може бути передбачено технічне обслуговування техніки, навчання кадрів і т. Д. У договорі можливі положення про право (або обов'язки) лізингоодержувача купити товар після закінчення терміну оренди.
Особливим випадком є зворотний лізинг, при якому продавець лізингового майна одночасно є лізингоодержувачем. Фактично це форма отримання кредиту під заставу виробничих фондів і отримання додаткового економічного ефекту від відмінностей в оподаткуванні.
Графіки лізингових платежів
Основними прийнятими в практиці графіками лізингових платежів є:
регресивний (щомісячний платіж протягом строку лізингу зменшується);
аннуїтетний (щомісячний платіж протягом строку лізингу залишається однаковим);
сезонний (графік платежів прив'язується до сезонності бізнесу лізингоодержувача).
Правове регулювання лізингу в РФ
Фінансову оренду (лізинг) регулюють Цивільний кодекс РФ (ст. 665, 666), Федеральний закон від 29 жовтня 1998 року «Про фінансову оренду (лізингу)», а також численні підзаконні акти.
Істотні умови договору лізингу:
Умова про предмет лізингу;
Умова про продавця предмета лізингу або про те, що вибір продавця здійснює лізингоодержувач;
Умова про термін лізингу;
Умова про ціну (розмірі лізингових платежів).
У разі відсутності даних умов в тексті договору він буде вважатися неукладеним.
Економічна доцільність лізингу
Придбання основних засобів у формі лізингу дозволяє знизити податкове навантаження підприємства. Зокрема, платежі за лізинговими договорами зменшують оподатковувану базу з податку на прибуток (є витратами). Крім цього, прискорена амортизація (з коефіцієнтом 3) дозволяє балансоутримувачу знижувати базу для розрахунку податку на майно і додатково знизити базу розрахунку податку на прибуток, проте вона була скасована в РФ. Планування потоків ПДВ при лізингу вимагає ретельного підходу відповідно до діючих нормативних документів і, іноді, може забезпечити додаткові вигоди при лізингу.
Особливим випадком є зворотний лізинг, при якому лізингоодержувач є одночасно і продавцем лізингового майна. Тобто організація бере в лізинг устаткування (або інше майно), яке спочатку належало їй самій. При зворотному лізингу між лізингодавцем (лізинговою компанією) і організацією полягають два договори: з купівлі-продажу майна та здачі його в лізинг. Обидва документи підписуються одночасно.
Зворотний лізинг передбачає жодних змін у виробничому процесі. Він призначений для покриття нестачі в оборотних коштах компанії, яка отримує одноразово гроші за «продане» майно. Цю угоду можна порівняти з видачею кредиту під заставу. Тільки для лізингоодержувача витрати за лізинговим договором, як правило, нижче, ніж відсотки по банківських кредитах. Інша структура оподаткування та амортизації може забезпечити зворотний лізинг додаткову привабливість.
Оцінка лізингового договору
У російській практиці прийнято вказувати в договорі лізингу дорожчання предмету лізингу (ставку подорожчання). Зазвичай ставка дорожчання розглядається як річні відсотки і розраховується як різниця у відсотках між сумою всіх платежів за лізинговим договором і вартістю предмета лізингу, приведена до річної ставці з урахуванням строку договору лізингу.
Використання ставки дорожчання в рекламних матеріалах може ввести лізингоодержувачів в оману щодо реальної вартості залученого через лізинг зовнішнього фінансування в зіставленні з тим, скільки коштував би банківський кредит при аналогічних сумах позики та графіці погашення.
Приклад: предмет лізингу варто 1 000 000 рублів. Договір на 5 років. Подорожчання 12% за рік (відповідає практиці в 2007-2008 роках). За умови остаточного погашення вартості майна 1 000 000 рублів в кінці лізингового договору, це означає, що загальна сума платежів за лізинговим договором на 5 років складе 590 000 (за вирахуванням викупної вартості, як правило 1% - в нашому випадку 10 000). Розрахунок - (1 000 000 * (12/100)) * 5 + 1 000 000 = 1590000 + 10 000 (1% викупна вартість) = 1600000 рублів.
Як правило, перший (авансовий) платіж становить 30%, в ​​нашому випадку 300 000 руб. Реальні додаткові ресурси, які надає лізингодавець, складають 700 000 рублів. Через 5 років лізингоотримувач в загальній сумі додатково до першого платежу виплатить лізингодавцю 1 300 000 руб. (700 000 руб. Основної суми плюс подорожчання 600 000 руб.)
Таким чином, декларована в даному прикладі ставка дорожчання 12% є аналогом залучення зовнішнього фінансування під 17,14% річних.
Якщо договір лізингу передбачає нарахування процентів (подорожчання) тільки на частину боргу за вирахуванням вже вироблених платежів (аванси, задатки і ін.), Це наближає показник ставки подорожчання до ефективної вартості фінансування.
Реальна оцінка розрахунку лізингових платежів
Для визначення реальної вартості ресурсів слід розкласти лізинговий платіж на складові. Формула розрахунку лізингових платежів [2]: Лізинговий платіж = основний борг + (відсотки по кредиту + податок на майно + інші додаткові витрати) * 1,18 (ПДВ)
Якщо взяти 5-тирічний розрахунок на листопад 2011 року, де первісна вартість майна становить 1 млн руб. Аванс 30% і подорожчання 10,40%, то складові будуть виглядати наступним чином: Сума договору [1519 780,69] = тіло боргу [700 тис. Руб.] + Відсотки по кредиту [391 346,18] + податок на майно [47925] + ПДВ [79 068,78] тобто реальна вартість ресурсів становить 18% річних. Але її слід зменшити на ту економію, яка виникає у зв'язку з використанням лізингової схеми фінансування, тобто якщо лізингова компанія платить 47 925 руб. податку на майно, то при звичайній схемі придбання податок склав би 77 948,54 руб. за 5 років, а й слід врахувати, що після закінчення терміну лізингу компанія не оплачує податок на майно, так як актив передається на баланс за нульовою вартістю.
Також слід врахувати, що при придбанні за рахунок кредиту або власних коштів юридична особа зачитує ПДВ з вартості договору купівлі-продажу. У випадку лізингу ПДВ ставиться з усієї суми лізингових платежів.
Якщо розрахувати загальну суму грошових платежів по кредиту та лізингу при рівних ставках фінансування, то вийде таблиця наступного вигляду:


ДАНІ ЛІЗИНГ КРЕДИТ ВЛАСНІ КОШТИ
Сума операції 1 000 000 1 000 000 1 000 000
Аванс 30% 30% 100%
Власні кошти 300 000,00 300 000,00 1 000 000,00
Ефективна ставка,% 18,00% 18,00% 0,00%
Залишок суми угоди 700 000,00 700 000,00 0,00
Переплата, руб 519 780,69 366 523,95 0
Подорожчання 10,40% 7,33% 0,00%
Переходи. прискореної амортизації 3,00 1 січня
Економія по податку на прибуток 254 144,24 144 397,52 71 145,26
ПДВ до відшкодування 231 830,95 152 464,37 152 464,37
Податок на майно Враховано в складі лізингових платежів 77 948,54 77 948,54
Кінцева реальна ціна покупки 1 033 805,50 1 147 610,60 854 338,90
Ставка дисконтування 18% 18% 18%
Дисконтована ціна покупки 770 372,81 812 169,48 866 147,90
Див. Також
Фінансовий лізинг
мікрофінансова діяльність

В Вікісловнику є стаття «лізинг»
↑ Вадим ХОДОСОВСКІЙ.Прівівка від фінансового недокрів'я
  // «Білоруси і ринок» 21 - 28 травня 2007
↑ ГЛАВА IV. МЕТОДИ РОЗРАХУНКУ ЛІЗИНГОВИХ ПЛАТЕЖІВ - Звід законів
література
Федеральний закон від 29 жовтня 1998 року № 164-ФЗ «Про фінансову оренду (лізингу)»
Cuming RCC Model Rules for Lease Financing: A Possible Complement to the UNIDROIT Convention on International Financial Leasing // Uniform Law Review. 1998. Vol. 3. P. 371-384.
Громов С. А. Обеспечительная функція права власності лізингодавця на предмет лізингу // Заходи забезпечення і міри відповідальності в цивільному праві: Зб. ст. / Рук. авт. кол. і відп. ред. М. А. Рожкова. М .: Статут, 2010. С. 248-292.
Громов С. А. Визначення фінансового результату лізингової операції при достроковому розірванні договору лізингу // Вісник ВАС РФ. 2011. № 3. С. 6-27.
Громов С. А. Корінний поворот в практиці застосування законодавства про лізингової діяльності // Вісник ВАС РФ. 2011. № 11. С. 74-104; № 12. С. 113-155.
Єгоров А. В. Лізинг: оренда або фінансування? // Вісник ВАС РФ. 2012. № 3. С. 36-60.
Газман В. Д. Лізинг і факторинг: Навчальний посібник. М .: ГУ ВШЕ, 2008.
Іванов А. А. Договір фінансової оренди (лізингу): Навчально-практ. посібник. М .: Проспект, 2001.
Дороніна Н. Г. Договір лізингу // Банківська право Російської Федерації: Особ. частина: У 2 т. Т. 2 / Рук. авт. колективу і відп. ред. Г. А. Тосунян. М .: МАУП, 2002.



Создан 29 окт 2014



 
«Автошкола Константа ГС» на Яндекс.Картах
Пользовательского поиска
AVTOINDEX.COM Автомагазин Автогарант
Просмотреть Автошкола Константа-ГС на карте большего размера

автоматический обменный пункт производит обмен Webmoney и E-Gold


Пожалуйста выберите электронные деньги для обмена:

Отдаете:
Получаете:

www.superchange.ru

Всеукраїнський сайт безкоштовної реклами белый каталог сайтов Автомобили - каталог сайтов фирм и компаний, Киев
ERA.COM.UA
интернет портал
Размещено на Start.Crimea.UA Украинский портАл МЕТА - Украина. Рейтинг сайтов
Directrix.ru - рейтинг, каталог сайтов AVTOINDEX.COM Автомобили - каталог сайтов фирм и компаний, Киев - Каталог компаний, фирм и веб-сайтов Украины, Киев. Добавить сайт в каталог Автошколы, Автомобили, Киев. Каталог сайтов femina.com.ua Украинский портАл Автошкола Спойлер Сайты недвижимости. Каталог недвижимости Бест Риэлти. Добавить сайт, ссылку, ресурс, URL. Обмен ссылками Аренда квартиры в Киеве Агентство недвижимости в Киеве Kiev apartments for rent Снять квартиру в Киеве. Сдам квартиру в Киеве. Долгосрочная аренда квартир Киев. Договор аренды, типовой образец. Квартиры в Киеве посуточно Гостиницы Киева белый каталог сайтов - рейтинг Каталог лучших сайтов, добавить свой сайт. только интересные сайты! > Украинский каталог сайтов Каталог сайтов OpenLinks.RU Украина онлайнСамый большой каталог сайтовАвтошкола Спойлер в Киеве ДДО Украины Каталог сайтов на http://www.globalmarket.com.ua/
Каталог сайтов GOOGLEРабота и бизнес в Интернете с компанией ФИНАНСОВАЯ ЛИНИЯAutoMotoTruck - легковые авто, грузовые, специальные средства передвижения, а также авиа, водная и железнодорожная техника AVTOINDEX.COMКаталог компаний и предприятий УкраиныКаталог компаний Украины КОНСТАНТА-ГС, АВТОШКОЛА, ООО